电动车行业周报：8月中、欧新能源车市淡季不淡 上海出台扩大汽车更新消费措施

　　8 月中、欧新能源车市淡季不淡，上海出台扩大汽车更新消费措施。8 月国内新能源乘用车零售销量71.6 万辆，同比+34.5%，环比+11.8%，渗透率37.3%为2022 年以来新高；新能源乘用车批发销量79.8 万辆，同比+25.6%，环比+8.2%，渗透率达35.7%。8 月欧洲12 国电动车销量总计21.71 万辆，同比+62%，环比+18%，渗透率29.5%为年度最高。其中，德国销量10.1 万辆，同、环比增长均超60%，占总销量近50%。上海市出台《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施》，主要内容包括：出台新一轮老旧汽车“以旧换新”补贴；延续实施新能源车置换补贴；做好新能源汽车专用牌照申请的受理、发放等工作；出台便利优化二手车出口流程、优化汽车消费环境的相关措施。
　　本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块下跌2.63%，在全行业30 个行业板块中排名第29 位；同期沪深300 指数下跌1.36%，电新板块跑输沪深300指数1.27pcts。
　　新能源汽车产业跟踪：
　　产业链价格：本周电池级碳酸锂环比-3.64%；氢氧化锂环比-6.57%；电解钴环比+2.39%；硫酸钴环比+1.41%；硫酸镍环比+0.8%；三元正极523、622、811 分别环比-3.71%、-4.34%、-3.88%；磷酸铁锂环比-4.79%；7μm 湿法、9μm 湿法基膜环比-3.23%、-3.7%；7+2μm、9+3μm 涂覆隔膜环比-2.63%、-2.86%；其他材料价格基本稳定。
　　产业链需求：根据乘联会数据，8 月份乘用车零售销量192 万辆，同比+2.5%，环比+8.6%；乘用车批发销量223.7 万辆，同比+6.5%，环比+8.5%。
　　其中新能源车零售销量71.6 万辆，同比+34.5%，环比+11.8%，新能源汽车批发销量79.8 万辆，同比+25.6%，环比+8.2%。
　　上市公司公告：南都电源、赣锋锂业发布对外投资公告；多氟多发布股份回购公告；天赐材料发布追加投资公告。
　　行业重要动态：陕西电动汽车充电桩电价调整10 月1 日起实施；广州新能源汽车渗透率达到42%；山东出台新能源车下乡三年行动；本田2027年后在中国市场不再投放燃油新车；小鹏将在2025 年底之前建成3000座超快充站。
　　投资建议
　　新能源汽车板块：2023 年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23 年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900 万辆。材料环节预计2023 年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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